所谓节税主要是增值税和所得税。增值税是中国最大的税收，是企业经营中不可避免的税收。合理的税收筹划也可以减轻企业的负担。
01
分别计算不同的税率项目
如果企业同时经营不同税率的项目，则可以单独核算，并根据各自的税率计算增值税。否则，如果统一按较高的税率计算增值税，则将支付不必要的税款。
02
合理的折扣销售
折扣销售方式支付的增值税比现金折扣方法少，但是必须在工序中指定折扣金额和销售金额。折扣额不能单独开具发票，否则不能从销售额中扣除。。
03
合理安排何时发生税收义务
如果企业可以准确地预测客户的付款时间，则公司将通过签订信贷销售或分期付款的合同来出售商品，并推迟纳税。由于金钱的时间价值，延迟纳税将为企业带来意想不到的税收节省。
04
使用出口退税政策
这样，公司必须了解退税的规模和退税核算方法，并努力使自己的出口满足合理退税的需求。不建议某些公司与税务人员或海关人员合作以欺骗“出口退税”方法，并且一定不能采取非法手段避免税收！
05
扣除特殊发票
企业基本上知道可以扣除特殊的增值税发票，但是许多公司不知道可以扣除其他类型的票证。
税法要求的减税凭证包括：增值税专用发票，海关税收凭证，免税农产品的购买发票或销售发票，货运行业的统一发票（或增值税中的部分实施增值税）运输业发票）。
当然，公司不得虚假开具发票，这是违法行为，任何税收筹划都必须基于合理和合法的水平。
06
享受税收优惠
许多企业并非天生就有享受优惠政策的条件。这就要求企业为自己创造条件，并制定一些享受优惠政策的条件，以通过使用优惠政策达到合理节税的目的。
增值税改革后，建筑业一般纳税人的企业增值税名义税率为10％，实际税率为9.05％。与增值税改革前的3％营业税率相比，该税率大幅提高。尽管可以从进项税额中扣除建筑业一般纳税人的建筑设备，材料和建筑成本，租赁的动产和不动产，但建筑企业中人工成本的比例较高，一般为20％-30如果税收筹划不当，企业的增值税负担将大大增加。
不断进行的业务改革可能会增加建筑公司的增值税负担
改革后，可以从进项税额中扣除建筑业的建筑设备，材料和建筑成本，但不能从进项税额中扣除建筑公司的人工成本。占总成本的比例相对较高，一般在20％-30％左右。无法从进项税中扣除的这部分劳动成本可能会增加建筑业的整体增值税负担。
建筑企业，尤其是小型建筑企业，有大量零星购买。预算不是特定的，供应商的选择也不是标准化的。结果，大量零星购买的建筑企业无法获得正式的可扣减增值税发票。建筑公司零星采购在总工程成本中所占的比例越高，无法扣减的进项税额就越大，增值税负担也就越大。
增值税改革后，可以从进项税额中扣除建设公司购入的房地产或工程设备作为固定资产的房地产，但在增值税改革之前，建筑公司可能已经购买了必要的房地产。对于房地产，工程设备和其他耐用机械，在业务改革增加后不能抵扣这些房地产，机械设备的进项税，短期内，建筑企业可抵扣的进项税将很小。此外，不能从进项税中扣除建设企业在进行业务改革前存放的工程材料，这会增加企业的税收负担。
营业税改革开放了增值税抵扣链。由于建筑行业的特殊性质，建筑企业无法获得部分采购成本的增值税专用发票。中小型建筑企业的供应商大多是小规模的纳税人，甚至大量的供应商都是个体户和个人。对于这些供应商，他们不能提供特殊的增值税发票，也不能开具自己特殊发票的3％。这导致建筑公司要么根本没有进项税抵免，要么只能扣除进项税抵免的3％，可抵扣进项税收入的范围进一步缩小，增值税负担增加。
改革之后，中国的税收环境变得越来越健全。许多公司已经意识到税收筹划的重要性。但是，大多数公司仍未意识到改革前后增值税负担对企业的影响。没有对税收筹划给予足够的重视。在许多情况下，企业主使用逃税和逃税措施来节省税款，这增加了企业的税收风险，并使企业的财务会计不能准确反映实际业务。也有一些公司对税收筹划有单方面的了解，只关注明显的税收影响因素，追求直接减轻税收负担的目标，从长远来看却忽略了税收筹划，目的是最大化公司税收。储蓄。
建筑企业税收筹划的总体思路
各个建筑企业的条件不相同，建筑企业的每个建筑项目的内容和具体实施也不同。施工企业应根据自身情况和各项目情况制定合理的税收筹划方案。。对于整个建筑行业，可以根据以下思路进行总体税收计划。
1.选择一般纳税人或小额纳税人经过
的业务改革后，建筑纳税人的一般增值税率为10％，建筑业中的小规模纳税人以3％的简化税率征收增值税。不同纳税人身份应缴增值税的计算方法如下：
小规模纳税人应缴的增值税=项目总费用（不含税）×3％
一般纳税人应缴的增值税=总建设成本（不含税）×可抵扣10％的进项税
应付增值税的差额=项目总成本（不含税）×可抵扣7％的进项税
企业应针对每个特定项目全面衡量建筑业的成本。适用于建筑业的10％增值税率，适用于有形动产租赁和其他现代服务业的16％增值税率的比例适用的增值税率为6％，占人工成本的比例。综合测算，如果进项税额小，年应税销售额达到500万元，则应选择成为小规模纳税人。
2，是否将不同业务的会计分开
建筑企业的工程项目涉及不同的税率。在建设项目合同中，建筑业按10％的税率缴纳增值税，按16％的税率缴纳动产租赁，按16％的税率缴纳材料费。计算并支付6％的增值税。项目所涉及的不同业务直接影响建筑企业的税收负担。与上游企业签订合同时，最好将设计部分与较低的税率分开，并为动产租赁和材料采购考虑较高的税率。其中，将以10％的建筑服务税率开具增值税专用发票。
在采购过程中，应与材料分开签署更高税率的动产租赁合同，以增加可抵扣的进项税百分比。
3.考虑减少劳动力成本还是采用外包
人工成本在建筑业中所占比例很大，无法抵扣进项税。建筑企业应考虑是否降低企业自身的人工成本，例如是否可以通过设备租赁的方式租赁建筑设备的运营操作员应配备另一方，例如，购买电缆时是否可以在电缆购买合同中包括电缆敷设。降低建筑企业自身的人工成本可以增加建筑企业可抵扣的进项税额。
此外，对于低技术职位，您可以选择购买劳务外包或劳务派遣。增值税改革后，劳务外包和劳务派遣可以开具增值税专用发票来抵扣进项税。劳务外包和劳务派遣的税率分别为10％和6％，可以有效解决因劳务成本不可抵扣进项税造成的税负增加情况。
4.选择和管理供应商
一般纳税人建筑公司在选择供应商时应选择一般纳税人，并尽量避免从小规模纳税人或个人那里购买。只有这样，才能真正放开并完全扣除扣除环节，以减轻税收负担。总体下降。在项目预算编制过程中，应指定预算以避免零星购买，并且可以有效控制可从进项税中扣除的材料。
总之，建筑业的税收筹划不能脱离特定企业的具体情况，也不能脱离特定工程项目的具体实施。建筑企业应当在规范企业管理水平的前提下，根据自身情况，对企业的整体税收进行总体规划，同时针对具体工程项目对单个工程项目制定具体的税收规划。以及具体的实施条件。
增值税改革后，建筑业一般纳税人的名义增值税率为10％（自4月1日起，将采用新的9％税率，下同）。实际税率为9.05％。与税制改革之前的3％的营业税率相比，税率有了显着提高。尽管可以从进项税额中扣除建筑业一般纳税人的建筑设备，材料和建筑成本，租赁的动产和不动产，但建筑企业中人工成本的比例较高，一般为20％-30如果税收筹划不当，企业的增值税负担将大大增加。
一，业务改革的增加可能会增加建筑企业的增值税负担
随着税制改革的增加，中国的税收环境变得越来越健全。许多公司已经意识到税收筹划的重要性，但大多数公司仍未意识到增值税改革前后税负对企业的影响没有对税收筹划给予足够的重视。在许多情况下，企业主使用逃税和逃税措施来节省税款，这增加了企业的税收风险，并使企业的财务会计不能准确反映实际业务。还有一些公司对税收筹划有单方面的了解，只关注明显的税收影响因素，并追求直接减轻税收负担的目标，而从长远来看，必须考虑忽略税收筹划以最大化公司税储蓄。
其次，建筑企业税收筹划的总体思路
企业应针对每个特定项目全面衡量建筑业的成本。适用于建筑业的10％增值税率，适用于有形动产租赁和其他现代服务业的16％增值税率的比例适用的增值税率为6％，占人工成本的比例。综合测算，如果进项税额少，年应税销售额达到500万元，则应选择成为小规模纳税人。
一般纳税人建筑公司在选择供应商时应选择一般纳税人，并尽量避免从小规模纳税人或个人那里购买。总体下降。在项目预算编制过程中，应指定预算以避免零星购买，并且可以有效控制可从进项税中扣除的材料。
5.使用减税政策来节省税款
建筑行业的人工成本，没有零星材料采购的投入发票，如何遵守？如何节省税金？在实际经营的前提下，可以在一定的园区内建立一个新的独资企业，可以将主公司的人工成本和施工服务费外包给该公司，并可以取得正式发票。享受批准的收税，退税等优惠政策，大大降低了运营成本。同样，可以在园区内建立物料采购中心。它将首先从上游购买，然后将材料出售给主公司。这解决了输入票不足和虚假的公司利润高的问题。
节省税款不是逃税。记住这16个常识税！
1.小规模纳税人的每月（每季）增值税免税率是多少？
自2019年1月1日起，小规模纳税人从事增值税应税销售活动，每月总销售额不超过100,000元（以一个季度为纳税期，每季度不30万元以上），免征增值税。
2.小规模纳税人是通过合并计算还是单独享受免税销售？
自2019年1月1日起，纳税人使用所有增值税应税销售活动（包括商品，服务，服务，无形资产和房地产的销售）来计算销售总额，以确定他们是否已达到免税标准。
3.小型纳税人出售房地产可以免税吗？
如果小规模纳税人的月度（季度）总销售额未超过免税标准，则所有销售（包括房地产销售）均可享受免税政策。
如果小规模纳税人的月度（季度）总销售额超过免税标准，那么从不动产销售中获得的销售将无法享受免税政策。但是，在扣除不超过免税标准的当期发生的房地产销售后，从商品，服务，服务和无形资产的销售中获得的销售可以享受免税政策。例如：
范例1：小规模纳税人在2019年1月出售了40,000元的商品，提供了30,000元的服务并出售了20,000元的房地产。销售总额为90,000元（= 4 + 3 + 2）元，不超过10万元的免税标准。纳税人销售商品，劳务和房地产销售9万元，可以享受免税政策。
示例2：小规模纳税人在2019年1月出售了40,000元的商品，提供了30,000元的服务以及出售了100,000元的房地产。总销售额为170（= 4 + 3 + 10）百万，不包括不动产的销售额为70（= 4 + 3）百万。纳税人的商品和劳务销售额可达到7万元。为享受免税政策，房地产销售收入人民币十万元应按规定征税。
4.如何确定应用增值税差异税政策的小规模纳税人的免税销售？
在适用增值税差额税收政策的情况下，将差额后的余额用作销售额，以确定其是否可以享受免税政策。例如，2019年1月，建筑业的一个小规模纳税人（按月纳税）获得了20万元的建筑服务收入，并向其他建筑公司支付了12万元。套餐后的销售额为8万元，不超过10万元的免税标准，可享受当月的免税政策。
5.在固定时期内缴税的小规模纳税人是否可以自愿选择每月或每季度缴税？
小规模纳税人可能有不同的免税政策，享受免税政策的效果可能会有所不同。例如：
示例1：2019年1月至3月，小规模纳税人的销售额分别为50,000元，11万和12万元。如果按月纳税，一月份仅可免税5万元；如果按季度纳税，则由于该季度的销售额为280,000元（未超过免税标准），因此所有280,000元都可享受免税。
示例2：2019年1月至3月，小规模纳税人的销售额分别为8万元，11万元和12万元。如果按月纳税，那么一月份可享受免税额8万元。如果您按季度纳税，则由于该季度的销售额31万元已超过免税标准，因此31万元将没有资格获得免税。
基于上述情况，为了确保小规模纳税人充分享受该政策，在固定时期内纳税的小规模纳税人可以根据其实际业务情况选择每月或每季度进行一次纳税。但是，一旦选择，就不能在一个会计年度内更改。
6.其他人如何以一次性租金的形式出租房地产而获得的租金收入免税？
以一次性租金（包括预付款）的形式出租房地产的其他个人可以在相应的租赁期内平均分配。分配后每月租金收入不超过10万元的，免征增值税税。
7.应按照现行法规缴纳增值税预付款的小规模纳税人，在预付款地点实现的每月（每季度）销售额是否不超过免税标准，他们是否需要提前付款？
根据现行法规，应提前缴纳增值税的小规模纳税人，例如：提供跨地区的建筑服务，出售不动产，出租不动产等，其中每月（每季度）销售预付地点不超过对于免税标准，无需在当期预缴税款，也无需填写“增值税预付税表”。如果已经预缴税款，则可以向主管税务机关申请退款。
8.当小规模纳税人的单位和个体工商户出售预售增值税用于房地产销售时，如何应用免税政策？
出售房地产的小规模纳税人中的单位和自雇企业应根据其销售，纳税期限和其他现行政策和法规，决定是否预付增值税。例子：一个单位卖出的房地产销售额为20万元。在第一种情况下，如果您选择按月纳税，并且房地产销售额超过每月免税额10万元，则应在房地产所在地预缴税款；第二种在某些情况下，如果选择按季度纳税，并且房地产销售额不超过季度销售额30万元的免税标准，则无需在房地产所在地提前缴税房地产。
9.其他人如何出售不动产？
其他个人按税率出售房地产，并根据现行政策继续征收和免征增值税。例如，如果其他已出售住房两年的个人符合免税条件，他们仍然可以享受免税待遇；不符合免税条件的，应当按规定纳税。
10.实行免税政策的小规模纳税人如何填写报税表？
对于实行免税政策的小规模纳税人，如果月销售额不超过100,000元（季度销售额不超过30万元），则填写销售额）“在“免税销售”列中，具体为：
（1）如果纳税人注册类型为“个人”，则填写第11栏“销售额尚未达到阈值”；
（2）如果纳税人注册的类型不是“个人”，则在第10栏中填写“小型和微型企业的免税销售”；
（3）“增值税纳税申报表（适用于小规模纳税人）”主要形式的第10栏和第11栏不能同时计算。
11.在2019年1月1日之后，如果小规模纳税人的月度（季度）销售额不超过免税标准，如何开具一般增值税发票？
已经使用增值税发票管理系统的小规模纳税人可以继续使用现有的税收控制设备开具普通增值税发票。
不使用增值税发票管理系统的小规模纳税人，可以向税务机关申请开具普通增值税发票，而无需支付增值税。
在2019年1月，小规模纳税人的月度（季度）销售额未超过免税标准，但已经为当期开具的普通发票支付的增值税可以在纳税申报期间向主管税务机关申请退款。
12.在2019年1月1日之后，如果小规模纳税人的月度（季度）销售额不超过免税标准，那么如何开具增值税专用发票？
（1）如果它已包含在开具增值税专用发票的试点中，它可以继续开具增值税专用发票，并针对增值税专用发票的销售计算并支付增值税。如果通过销售获得的房地产需要开具特殊的增值税发票，则仍需要向税务机关申请发行。
（2）如果其本身不属于开具增值税专用发票的试行计划，则应向税务机关申请开具增值税，并计算并缴纳增值税用于销售增值税专用发票。
（3）因开具增值税专用发票而当期支付的税款可在所有增值税专用发票被收回或专用红色退还后，向主管税务机关申请退还增值税信件发票是按照规定开具的。税。
13.自2019年1月1日起，住宿，建筑，认证和咨询，工业和信息传输，软件以及信息技术服务行业中的小规模纳税人已被纳入增值税发票开发试点行业，可以自己发行增值税发票的销售标准发生了什么？
自2019年1月1日起，已纳入试点行业自行发行特价机票的小规模纳税人的销售标准已调整为每月100,000元（季度销售额为30万元） ）其他事项应当按照现行规定执行。
14.在2019年，一般纳税人可以转移为小规模纳税人吗？
自2019年1月1日起，在转让注册日期之前连续12个月（税期为1个月）或连续四个季度（税期为1个季度）都没有累积销售。超过500万元人民币的一般纳税人（包括原始的一般增值税纳税人和增值税改革的一般纳税人）可以选择在2019年注册为小规模纳税人。如果转让登记日之前的营业期少于12个月或4个季度，则根据月（季度）平均应税销售额估算累计应税销售额。实行增值税差别税政策的一般纳税人确定差额之前的销售额是否符合转让登记标准。
15.纳税人转让注册后，如何处理销售折扣，暂停或退货的情况？
对于在一般纳税人期间由重新注册的纳税人出售或购买的商品，劳务，服务，无形资产和不动产，如果从下一个纳税期间开始发生销售折扣，暂停或退货-注册日期，重新注册日期应统一调整当期（即一般纳税人申报的最后一个期间）的销项税，进项税和应交税款。
调整后的应纳税额小于转让登记日当期报告的应纳税额。当发生销售折扣，暂停或退货时，填写小批量申报表的预付款栏。应付税款已抵销；如果不足，将结转到下一个期间。
调整后的应纳税额后的少缴税额大于转让登记日当期宣布的应纳税额，并从“应扣除的进项税额”中扣除；扣除后仍有余额是的，它是通过税收评估调整模块来支付的。
16.重新注册为一般纳税人后，我可以重新注册为小规模纳税人吗？
选择在2018年重新注册的纳税人仍可以选择在2019年重新注册。但是，如果您选择在2019年重新注册，则在重新注册为一般纳税人后，您将不会重新注册为小规模纳税人。
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从2018年1月1日起，资产管理产品正式征收增值税，资产管理产品经理为纳税人。在主要的资产管理产品发行人中，公共资金的节税优势十分明显。与其他金融机构和非金融机构相比，公共股本基金对股票和债券的利差收入以及银行间交易的利息收入免征增值税。这很可能触发其他金融机构和非金融机构外包或定制公共资金以节省税款。以银行为例。银行贷款的利率适用6％的增值税率。银行拥有的债券投资应根据金融产品的转让缴纳6％的增值税。投资于政府债券，地方债券和政府债券的利息收入免征增值税但是，交易债券的资本利得仍需缴税。此外，银行还必须按收入的25％缴纳所得税。在公共资金方面，按照简单的税法将资金运作减少到3％，买卖差价免征增值税，收入免征所得税。公开发行税收的优势显而易见，银行有足够的动机将公开发行资金外包以实现节税目标。
以银行外包为例，A + H上市银行38家的非金融外包规模从2016年底的14.02万亿下降到2017年底的11.94万亿，而2017年下降是大约17.5％。非财务管理委员会的资产管理计划，信托和银行同业财务管理均大幅下降。只有基金投资规模显着增加，从2017年初的略超过7600亿美元增加到年中的1万亿美元以上。到今年年底，进一步上升至约1.6万亿美元。公共资金作为银行外包的一种形式，在高监管压力下仍保持强劲增长，这与公共资金免征增值税政策有关。那么，为什么在主要资产管理机构中只有公共筹款基金才有资格获得增值税豁免？让我们梳理资产管理行业增值税政策的来龙去脉。
早在营业税时代，财税[2004] 78号就规定，自2004年1月1日起，证券投资基金（包括封闭式基金和开放式基金）的管理者将使用买卖股票和债券的资金。所得免征营业税和公司所得税。“证券投资基金”在这里是指“公共基金”。营业税改革全面实施后，免税政策扩大为增值税。财税[2016] 36号规定，证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）的管理人使用该基金进行股票，债券的买卖，暂时免征增值税。自营业税时代以来，公共基金就享有免税政策。从政策一致性的角度来看，公共基金继续享受免税政策是可以理解的。
近年来，公开募集资金的规模迅速增长。从2016年中至2017年中，货币资金几乎没有增加，但从2017年中至2018年5月，货币资金大幅增加。忆及财政部和国家税务总局于2017年6月30日发布的《关于资产管理产品增值税有关问题的通知》财税[2017] 56号。截至2018年1月1日，资产管理产品已正式征收增值税。由于公共资金具有明显的税收优势，银行和其他资产管理机构委托的投资资金对资产的需求有所增加。货币资金安全性高，流动性强，受到外包机构的青睐。从2017年中到2018年中，货币基金增长迅速。公共基金依靠其出色的投资研究能力以及在发行和管理资产净值产品方面的多年经验。银行委托的公共资金管理规模有望迎来重大突破。
银行可能通过监管机构注意到了通过外包公共资金进行的节税方法，但是，尽管可能存在一定程度的税收套利，但外包战略似乎至少符合现行法律法规。2018年4月，中央银行，中国银行业监督管理委员会，证券监督管理委员会和国家外汇管理局发布了资产管理新规定。金融监督管理部门和国家有关部门应当实行平等准入，对各种金融机构的资产管理业务给予公平对待。从这个角度来看，资产管理行业的增值税政策及其相关规则和配套措施相对于资产管理新规则的最新要求有一定程度的滞后。毕竟，外包公共资金的节税也是监管套利的一种。有利于资产管理行业的长远发展。与增值税有关的支持措施到期后，监管者可以通过某种方式进行干预和指导，甚至不排除公布这些措施。
文本
公共资金的节税优势和银行增加的外包
截至2018年1月1日，资产管理产品已正式征收增值税，资产管理产品经理为纳税人。在主要的资产管理产品发行人中，公共资金的节税优势十分明显。与其他金融机构和非金融机构相比，公共股本基金对股票和债券的利差收入以及银行间交易的利息收入免征增值税。这很可能触发其他金融机构和非金融机构外包或定制公共资金以节省税款。以银行为例。银行贷款的利率适用6％的增值税税率。银行拥有的债券投资应根据金融产品的转让支付6％的增值税。投资于政府债券，地方债券和政府债券的利息收入可以免税征税，但交易债券的资本收益仍需征税。此外，银行还必须按收入的25％缴纳所得税。在公共资金方面，按照简单的税法将资金运作减少到3％，买卖差价免征增值税，收入免征所得税。公开发行税收的优势显而易见，银行有足够的动机将公开发行资金外包以实现节税目标。
以38家A + H上市银行为样本，以观察非金融佣金并分析银行外包结构的变化。数据显示，38家上市银行的非金融非委员会规模从2016年底的14.02万亿下降到2017年上半年的12.8万亿，并进一步下降到2017年底的11.94万亿。 2017年下降约17.5％。银行委托基金的投资规模已显着增加，从2017年初的略超过7600亿美元增至年中的1万亿美元，并进一步增加至年底的约1.6万亿美元。这可能表明在实施新的资产管理法规之后，该基金作为净值主动管理产品的优势。
从样本银行的非金融佣金结构的角度来看，银行委托的“资产管理计划+信托”的规模从2016年底的约10.58万亿减少到上半年的9.96万亿年，直到2017年底跌至9.22万亿美元。银行间理财业务下降幅度最大。截至2016年底，38家样本银行的银行间理财规模约为2.68万亿美元，到去年年中降至约1.76万亿美元，然后在2017年底进一步缩减至约1.12万亿美元。58％。
38个样本银行委托的基金投资规模已显着增加，从2017年初的略超过7600亿美元增至年中的1万亿美元，并进一步增加至年底的约1.6万亿美元。年。这可能表明在实施新的资产管理法规之后，该基金作为净值主动管理产品的优势。
非财务管理委员会的资产管理计划，信托和银行间财务管理均大幅下降，只有基金投资规模显着增加。公共资金作为银行外包的一种形式，在高监管压力下仍保持强劲增长，这与公共资金免征增值税政策有关。那么，为什么在主要资产管理机构中只有公共筹款基金才有资格获得增值税豁免？让我们梳理资产管理产品增值税政策的来龙去脉。
自2016年实施全面的业务改革和增加政策以来，金融服务业也逐渐进入了增值税时代。以银行财富管理为代表的资产管理行业是金融服务业的重要组成部分之一，随着大资产管理时代的到来，资产管理行业的增值税征收管理体系逐渐建立。由于资产管理产品的复杂性以及发行和承销机构的类型不同，因此隶属不同的监管机构，因此增值税的征收不可避免地会有差异。尽管新的资产管理法规显然为资产管理产品及其发行人创造了平等获取和公平竞争的监管环境，但是相关的支持措施可能大大落后于现有的监管框架。增值税是一个值得注意的问题。根据现行的税收政策，买卖股票和债券可以免除公募基金的增值税，但其他金融机构则无法享受此税收优惠。这将导致其他金融机构外包或自定义公共资金来避免税收。接下来，我们整理了自2016年全面业务改革和增长以来资产管理行业的增值税征收政策。目的是分析政策意图，阐明政策逻辑并判断政策的影响。
纳税人和扣缴义务人
财税[2017] 56号文件定义了资产管理产品的相关实体和概念。资产管理产品，包括银行财富管理产品，基金信托（包括集体基金信托，单一基金信托），财产权信托，公开发售证券投资基金，特定客户资产管理计划，集体资产管理计划，目标资产管理计划，私人股权投资基金，债务投资计划，股权投资计划，股权-债务合并投资计划，资产支持计划，证券投资保险资产管理产品和end赋证券管理产品。资产管理产品经理，包括银行，信托公司，公共基金管理公司及其子公司，证券公司及其子公司，期货公司及其子公司，私募股权经理，保险资产管理公司和专业保险资产管理机构和养老保险公司。根据谁受益，谁纳税的原则，资产管理产品的投资者应被确定为法定纳税人。但是，由于资产管理产品的投资者基础广泛且种类繁多，如果直接对资产管理产品的投资者征收增值税，征收管理费时，费力，不准确，征收管理效果不佳，给税收征收和管理带来不便。财税[2016] 140号指出，在资产管理产品运行过程中发生了增值税应纳税行为，资产管理产品经理为增值税纳税人。该规定旨在促进增值税的征收和管理。资产管理产品经理本质上是充当预扣代理，履行增值税的预扣和支付义务，并将税收负担转移给资产管理产品的投资者。显然，增值税的征收将减少资产管理产品的投资回报率，但下降幅度不会很大。税后计算方法显示，税后投资回报等于税前折让9.7％。对资产管理产品征收增值税对散户投资者影响不大，但对于机构投资者而言，由于庞大的投资基础，如果可以避免9.7％的增值税，它将增加可观的绝对回报。
征税范围
根据《关于在中华人民共和国境内全面开展营业税改增值税试点的通知》（财税[2016] 36号），销售服务，无形资产或不动产中国（以下简称国内）（以下简称应税行为）增值税纳税人单位和个人应当按照本办法的规定缴纳增值税，不缴纳营业税。金融服务被列为销售服务之一，因此，无论是单位还是个人，只要能够提供金融服务，都必须缴纳增值税。具体而言，金融服务是指金融保险的业务活动，包括贷款服务，直接收费金融服务，保险服务和金融商品转移。
税率和征费
财税[2017] 56号文规定，资产管理产品经理（以下简称经理）经营资产管理产品时发生的增值税应税行为（以下简称资产管理产品经营业务）的简单计算。税法是按3％的税率缴纳增值税。对于金融服务行业，以3％的税率而不是6％的增值税率征税实际上是资产管理产品的减税政策。因为如果以6％的税率计算增值税销项税并扣除进项税，则某些金融产品的购买价格远低于售价，这使得进项税额可扣除的少，销项税更大。实际应纳税额较大，税负水平的可能性高于适用3％税率的简单征税方法。
计税方法
资产管理产品经营者在资产管理产品（以下称为资产管理产品经营业务）运营过程中的增值税应纳税行为，应暂时采用简化税率计算方法，并按3％的税率缴纳增值税。经理接受投资者委托的其他应税增值税活动（以下称为其他业务）或信托对委托资产提供的管理服务，并按照现行规定缴纳增值税。如果仅考虑资产管理产品运营的增值税计算，因为资产管理产品的应税收入为总价格和税金，则必须首先在计算中将其除以（1 + 3％），然后将其转换为价格没有增值税。，然后乘以3％的征收率即可得出应纳税额。假设资产管理产品的收益率为5％，应税比例为5％÷（1 + 3％）×3％= 0.146％。税后资产管理产品的实际收益率为4.85％，相当于税率。此前的收益率下降了9.7％。
税收优惠
从投资人对资产管理产品的角度来看，免税原则可以概括为免除自负风险的投资活动，并适用所有资本收益的投资活动。无资本保证产品可被视为投资，风险自负，免征增值税；资本保护意味着他们没有任何风险，应该支付增值税，但国家政策支持的产品除外（国债，地方债利息收入，政府债券，共同存款等暂时免征增值税）；为获得资本收益而进行的转让，应按买卖价差征收增值税。此外，关于资本保护产品和非资本保护产品的划分存在重大争议，例如可转换债券，永久债券和ABS是否为资本保护产品。但是，在引入新的资产管理法规之后，资产管理产品不再具有资本保护和保证收入。因此，在整个过程中需要征税的资本保护产品减少了，增值税政策的影响很小。但是，值得注意的是，关于全面启动营业税和增值税试点改革的通知（财税[2016] 36号）和附录“营业税试点过渡政策规定”增值税”列在金融商品的可转让收入中。有价证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）的管理者使用这些基金买卖股票和债券，并暂时免征增值税。可以看出，为买卖股票，债券等而进行的公共股权资金转移，最初是为了获得资本收益的一种投资行为，应缴纳增值税，但仍可免征增值税。这表明在大型资产管理的背景下，公共资金具有强大的税收竞争优势。
公共资金的税收优势，规模稳步增长
近年来，公开募集资金的规模迅速增长。从2016年中至2017年中，货币资金几乎没有增加，但从2017年中至2018年5月，货币资金大幅增加。忆及财政部和国家税务总局于2017年6月30日发布的《关于资产管理产品增值税有关问题的通知》财税[2017] 56号。截至2018年1月1日，资产管理产品已正式征收增值税。由于公共资金具有明显的税收优势，银行等资产管理机构委托投资基金增加了资产需求，提高了货币基金的安全性和流动性，并受到外包机构的青睐。从2017年中到2018年中，货币基金增长迅速。此外，有关资产管理的新规定取消了公共资金只能增加一层外包的限制。凭借出色的投资和研究能力以及多年在净值产品发行和管理方面的经验，公共基金有望迎来公共基金管理的规模。取得重大突破。
对资产管理产品实行增值税对整个债券市场影响不大，但是由于利率债券持有至到期且免税，因此边际影响为97％税后收益率折现可能会影响高息债券。大一点随着监管的不断发展，去闲散资金的套利模型去杠杆化，取消套利和打破套利的政策意图显而易见。在高监管压力下，银行外包财务管理的规模急剧下降。但是，从非财务委员会结构的角度来看，与银行间理财市场的趋势不同，银行信托基金的投资规模已显着增加，这可能表明该基金将实施新的资产管理规则。重视主动管理产品。职位优势。
债券市场评论（{}}总数据
高频数据
信贷紧缩的影响逐渐显现，经济仍处于下行压力之下。从房地产市场来看，截至7月20日，全国30个大中城市商品房交易面积同比减少17.73％，其中一线城市累计减少增长19.63％，二线城市增长15.15％，三线城市增长21.10％。在发电用煤方面，截至7月20日，发电用煤同比增长10.27％，比上周提高4.21个百分点。发电用煤增长速度加快的原因从供需角度看，由于各地各地环境检查工作近期结束，主要产区恢复生产，夏季是夏季，市场需求增加。耗电高峰期。
通货膨胀
鸡蛋，猪肉和工业产品的价格都上涨了。截至7月20日，农业部监测的28种主要蔬菜的平均批发价格比前一周上涨了5.00％。从主要农产品看，截至7月20日，经商务机构对外公布的三元猪肉价格为每公斤12.40元/公斤，环比上涨1.56％；鸡蛋价格为7.08元/公斤，每周上涨6.31％。
海外因素
美国经济稳定增长，欧洲经济保持稳定。美国6月份零售额按月增长0.5％，与预期相同，并连续第五个月增长。美国6月份工业产值环比增长0.6％，超过经济学家平均预期的0.5％，前一个值为-0.5％，为去年7月以来最大增幅。英国6月份CPI环比增长0％，低于预期的0.2％，前值为0.4％；同比增长2.4％，低于预期的2.6％，与之前的2.4％持平。
资金
银行间质押式回购的加权利率普遍下降。7月20日，DR001的加权平均利率为2.32％，比前一周下降12.11BP； DR007的加权平均利率为2.62％，比前一周下降2.26BP； DR014的加权平均利率为2.87％，比前一周增加5.62BP。DR1M加权平均利率为2.83％，比前一周下降27.19BP。截至7月20日，就SHIBOR而言，隔夜，7天，1个月和3个月的时间从-13.40BP，-1.10 BP，-2.50 BP，-7.70 BP变为2.35％，2.68％，3.18％，3.54 ％。。截至7月20日，DR007的偏差度在-0.02至0.02之间波动，并且暂时未超过0.1上限和-0.1下限。预计净收益将主要在本周初，但在本季度末，DR007的偏离程度可能会在将来扩大。有必要等待指标突破。