简而言之，“边境调整税”是征收20％的进口税，同时免除出口税。
20％的进口税将大大增加原油进口成本，从而提高国内原油产量，这也符合特朗普的“美国优先”政策。
因为出口不需要缴税，并且可以对进口商品进行加工和再出口以获得20％的退税，所以美国炼油厂将更愿意在加工进口产品后将其再出口用于销售的石油产品原油。石油供应短缺将导致其燃油价格上涨。
特朗普昨天在一次演讲中说，没有总统在任期的前半段这样做，只是他的总统气质最强。然而，从政治成就的角度来看，税收改革法案昨天遭到妥协，放弃了边境调整税，这是税收改革的一个特别重要的组成部分。但是，昨天通过了一项支出法案，其中包括修建墨西哥边境墙的费用。黄金小幅上涨后，黄金继续跟随特朗普的税制改革。
在星期四的声明中，众议院，参议院和白宫的共和党领导人在联合声明中说：“尽管我们一直在讨论边境税调整的好处，但我们意识到有许多相关的未知因素，他们决定搁置这项政策以推进税收改革。 ”
但是，该计划遭到了依赖进口商品的零售商和其他行业的攻击，并表示将把成本转嫁给消费者。
加入白宫之后的几周里，特朗普政府能否履行承诺的减税政策一直是人们关注的问题。正如特朗普内阁重申大规模税制改革即将来临之际，改革方案的细节正在美国国会，企业和学术界引起巨大争议。
众议院共和党人最近宣布的计划的一个重大变化是，税制改革旨在将当前的美国公司所得税转变为所谓的“基于目的地的现金流量税”。关键主张之一是公司税应实施“边界调整”机制。这将在美国税法中直接引入一个新概念。
根据位于华盛顿的独立智囊团税务基金会（Tax Foundation）的资料，根据现行税法，美国企业的税基为公司利润（大约等于收入减去成本），边际税率为35 ％。其成本包括州和地方税，销售商品的成本，利息支付和其他公司投入。同时，购买资本投资项目的公司需要在几年或几十年内折旧或取消其成本。对于汇回美国的外国利润，应在扣除税款之前扣除抵免额。该抵免额等于对海外相应收入支付的税款。
共和党计划计划通过五项主要措施将现有的公司所得税转换为“基于端点的现金流量税”：
1.税率降至20％；
2.企业不再需要折旧资本投资。相反，企业可以完全按照购买方式冲销，也可以将资本投资作为支出。
3.在海外赚取的公司利润不必向IRS纳税；
4.企业不再可以将利息作为公司支出扣除（这可以减少借贷融资）；
5.公司税将实施“边界调整”机制。
“边界调整税”的概念由美国经济学家艾伦·奥尔巴赫（Alan J. Auerbach）在1997年和2010年的两篇论文中提出。边境调整税通常是在增值税中提及的，它适用于所有国内消费。对于在国内生产但在国外消费的商品和服务，不征收边界调整税。
边界调整是根据“基于端点”的原则进行的。该原则指出，税收应基于商品的最终消费（终点）而不是原产地。世界上大多数增值税都遵循“终点原则”。但是，该原则也适用于零售税，公司所得税和碳税。共和党提出的计划是将该原则引入公司所得税。
在边境调整税制度下，美国公司不能再从收入中扣除进口成本。同时，出口和其他海外销售收入将免税。也就是说，消除了本来可以鼓励公司将利润和获利活动转移到美国境外的激励措施。
《华尔街日报》解释说，该计划就像对贸易赤字征税。据独立估计，它将在十年内筹集约1万亿美元，这可能有助于抵消因减税等政策建议而导致的财政和税收减少。除了有希望的减税措施外，特朗普还提议增加对基础设施建设的投资。人们认为，这可能会减少财政收入并增加美国债务负担。
边境调整税与选择性关税有很大不同。边境调整税创造了一个公平的竞争环境，无论原产地是什么，在美国消费的所有商品都面临相同的税率。
要分析边境调整税对美国企业的具体影响，关键因素是美元汇率。布鲁金斯大学高级研究员威廉·加尔（William G. Gale）指出，基于简单的经济理论，边境调整税的最大影响是美元的快速上涨，即美元的升值。
有两种方法可以分析此问题。首先，免税政策将刺激美元需求，因为外国消费者需要更多美元来购买更多从美国出口的商品。同样，对进口商品征税可能会限制全球美元的供应，因为美国人将减少从海外的购买。这两种后果将促进美元升值，同时对交易中的美元数量产生相互抵消的影响。
第二种方法是从“国民收入核算身份”来看。根据这一理论，国内储蓄和国内投资之间的差额必须等于进出口之间的差额。如果边境调整税不影响储蓄和投资，就不会影响进出口差额。如果美元数量不变，则必须调整美元价格以保持这种平衡，并且这种调整反映在美元汇率中（实际上，改革计划的其他方面可能会影响储蓄和投资）。
英国《金融时报》分析说，从理论上讲，如果对进口商品征收20％的公司税，则美元应升值15％至25％。由于税收，美国进口商品将变得更加昂贵，但随后美元的升值将抵消这一影响。同样，美元走强将抵消美国出口商免税的好处。因为美元走强会削弱其全球竞争力。从这个角度来看，边境调整税对美国消费者和贸易逆差的影响可能为“零”。
问题的关键在于美元汇率是否将被“适当”调整。如果汇率完全调整，即美元按照边境调整税的水平升值，则不会影响贸易平衡。出口水平，进口水平，国内价格水平以及进口商和出口商的净利润均不会受到影响。
实际上，经济学界内部和外部都存在许多怀疑论。一方面，边境调整税可能会影响资本市场流动。一旦预计美元将升值，国际投资者将对资产配置进行调整。另一方面，由于美国目前的进口大于出口，因此边境调整税将在未来十年增加政府收入，这可能会影响政府的储蓄。
如果无法及时全面调整汇率，边境调整税的影响将大不相同。出口可能增加，进口可能减少，贸易逆差可能减少。随着进口成本的增加，消费价格可能上涨，这可能对低收入家庭产生不对称影响。出口商的利润可能会增加，但进口商将遭受损失，尤其是在服装，石油和零售行业。
美国工商界将边界调整税分为“支持”和“反对”两类。根据Investopedia的说法，本月在美国成立了一个名为“美国负担得起产品联盟”（AAPC）的组织，该组织包括150家公司和外贸协会。该组织估计，边境调整税将使食品，汽油和药品等日常用品的价格上涨多达20％。同时，边境管制税威胁着数百万个工作岗位。该组织还声称，由于边境调整税增加了生活成本，美国27％的中等收入家庭的储蓄可能会蒸发。APPC没有发布其数据和计算过程。
支持者组成了“美国制造联盟”，其中包括25家声称代表“美国经济各行各业”的公司。该组织认为，现有的税收制度是“陈旧且有偏见的”，并已对外国进口产品形成“补贴”。因此，他们认为有必要用新的税制代替它，以恢复美国在海外市场的竞争优势。通用电气和波音公司已经向媒体证实他们是该联盟的成员。
美国制造业联合会还引用了税务基金会的调查结果来支持其索赔。这些研究认为，从长远来看，边境调整税收计划将创造170万个新工作机会，将GDP增长9.1％，并将工资增长7.7％。税收基金会成立于1937年，由通用汽车等美国公司的现任高管赞助。
一些著名的美国经济学家也表达了他们的观点。奥巴马前经济顾问兼美国财政部长拉里·萨默斯（Larry Summers）告诉CNBC，边境调整税可能对全球范围产生负面连锁反应。他认为，由于边境调整税，美元将大幅升值，但升值不足以保护进口商。他说：“由于各种各样的美元债务人将承受巨大压力，这将在全世界范围内引起财务问题。”
哈佛大学经济学家马丁·费尔德斯坦（Martin Feldstein）在接受Marketwatch采访时将边界调整税描述为“非常好的计划”。他认为，这将为政府带来1200亿美元的收入，而且这些税款来自外国公司。他认为，美元的升值将抵消进口成本的上升。
但Feldstern指出，不应忽视边境管制税的广泛影响。随着外国公司受到“网络破坏”，目前尚不清楚其他政府可能采取何种报复措施。“这就像世界其他地方可能会说的那样。”我们每年还欠您1200亿美元。“他说。
但是，来自其他国家的反对似乎无能为力。因为边界调整税给美国带来了一种增值税，这在许多其他国家已经开始生效。他问：“他们会怎么说？说”美国不能实施增值税？”
【目录】
【关于作者】
白彦峰，中央财经大学金融与税收学院院长兼教授，中国人民大学金融与金融学院经济学博士。主要研究方向：财税理论与政策。
江哲，博士。中央财经大学金融与税务学院学生。研究方向：财税理论与政策。
【前言】
特朗普减税和美国版PPP
位于地球另一端的美国也不孤单。当特朗普于2016年竞选总统时，他提出了一个雄心勃勃的减税计划，最终在2017年底成为一项法案。
我想知道这是受到近年来中国基础设施水平快速发展的启发还是启发。特朗普于2018年2月进一步提出了1.5万亿美元的基础设施计划。在这一点上，特朗普的“三轴”减税，增加的支出（增加的国防支出等）和基础设施都已出现。减税是为了省钱，支出和基础设施的增加无疑会花钱。这三个之间的关系看起来像一个“不可能的三角形”。众所周知，美国的高速公路和其他基础设施基本上是免费的，建筑和维护主要依靠燃油税。燃油税的增加无疑与特朗普的减税“政治政策”背道而驰。加上所涉及的政治风险，特朗普一定避免了它。为此，特朗普试图利用联邦政府的2000亿美元投资来利用1.5万亿美元的地方政府和私人投资市场。特朗普如“空手套白狼”的一厢情愿的可行性还有待观察。
为了促进资金的进入，特朗普政府计划对基础设施基金的投资给予高达82％的税收抵免；同时，联邦政府从收益中免除政府生产的“建设美国债券”，以增加投资者有魅力毫无疑问，特朗普的基础设施计划将是具有税收优惠的“飞行机器”。它是否会上升和飙升尚不清楚。
随着特朗普减税法案的难产进程，我们不会对美国国会两党与上下议院之间的下一场口水战感到惊讶。但是，美国基础设施计划似乎也在寻求政府和私人资本合作等PPP模式。从中我们可以看到，随着地球村变得越来越小，中国和美国乃至世界都回到了相同的目的地。在很大程度上，我们正在做同样的事情，遇到同样的困难和挫折。这可能是本书研究针对美国问题并思考中国的原始目的。
特朗普税收改革的实质
尽管美国的税制改革看起来有很多减税措施，但实际上它已开始通过基本侵蚀和反滥用税（BEAT）等条款来阻止跨国公司的避税行为。如果纳税人认为特朗普的税制改革确实或完全是减税，那将是幼稚的。BEAT可能削弱或什至完全抵消外国跨国公司本应从美国减税中受益的任何利益。BEAT的规则如下：如果一家公司在美国的总收入超过5亿美元，并且其美国子公司向海外分支机构支付一定比例的可抵税税款，那么其美国子公司必须考虑在美国实现的利润。某些类别的可扣除项目）以一定的最低税率纳税。此计算不包括某些类型的跨境付款。最低税率在2018年为5％，但到2019年将提高到10％，到2026年将进一步提高到12.5％。BEAT的初衷是防止公司将在美国实现的利润不当地转移到低税区。遭受打击最大的也许是技术，银行和制药领域的非美国公司。这些领域的公司通常会利用子公司间贷款的利息或支付许可费，以获得在美国销售其软件或药品的权利，以抵消其在美国的应税利润。
我们的意见
这本书坚持马克思主义的立场和观点。从政治经济学的角度来看，特朗普税制改革最重要的方面之一就是维护富人的利益。第二种是利用世界霸权美元，即使减税导致美国财政赤字。债务增加了，但是由于美元作为全球支付货币的重要性，它可以向世界出口通货膨胀并向世界征收通货膨胀税。从这个意义上讲，所谓的美国税制改革的地域范围远远超出美国本身，这也是本书着重于美国税制改革的重要原因。随着全球化，数字化和金融化的不断深入，我们相信这样的事情将越来越隐形。
在西方主流文学中，所谓的“国家占领”更多是指发展中国家的腐败和寡头问题。但是，这种情况实际上发生在发达国家。这些寡头上台后，第一个是“过度上瘾”，更重要的是，这些国家的政府机构为上层资本家提供了更多利益。从这个意义上说，这种“政府的俘获”也反映了西方公司的“太大而不能倒”，甚至反映了大型企业对政府部门的“反击与反击”。至于欧洲，尽管欧盟是“超级国家”，但由于欧盟仅实现了货币政策一体化，而财政一体化进展缓慢，因此它是财政“ lam脚”，它正在促进跨国公司的反避税行为，维护全球公平与正义具有“绰绰有余”。
这样就暴露了西方国家资本主义金融的弊端。其一是他们的宣传被削弱并逐渐转变为资产阶级的“国内奴隶”。西方国家贸易保护主义的“反全球化”就是这种右倾思想的宏观反映。另一方面，面对跨国公司的国际税收筹划，财政能力被削弱了。必须对中低收入群体实现对高收入和高净值个人征税的失败，并且扭曲了税收的公平性。
这本书是我和我的研究生，或更准确地说，他们的更多工作的集体智慧的结晶。他们是陈珊珊，王秀媛，江哲，罗青，詹玉霄和曾子熙。陈宇，王中华和王彤老师也为这本书做出了贡献。对于我的学生，我总是对他们提出过高的要求。我希望我的学生和我能通过这本书获得更加务实和追求真理的精神。这些学生大多数“不需要为自己而战”。其中有硕士研究生陈珊珊和硕士研究生王秀媛。很难平衡工作，但是他很精通。尽管第5章的重点是房地产税，边境调整税以及特朗普税制改革中的其他辅助作用，但仍然值得。他拥有大学的税务专业学士学位。他撰写了第三章个人所得税。他可以阅读许多专业的“口味”。博士生姜哲博士已经在英国攻读了一年的硕士学位。在这两章中，每个人都可以阅读“海鲜”。
这本书已获得“中财彭源地方金融投资理财研究所”的资助。先感谢您。
[精选摘要]
第一章简介
“美国历史上经历了许多税收改革，包括增税改革，减税改革和结构性税负调整改革。总的来说，增税和减税都是在在美国经济增长放缓或出现经济危机的背景下，消费，储蓄和投资不足，或财政赤字持续居高不下，社会财富分配不均，已成为导致经济增长的驱动因素。执政党的税制改革。结果各有优缺点，但在一定程度上促进了美国经济的发展。“
第2章美国税收改革的历史
“世界经济形势发生了急剧变化。发达国家和发展中国家之间的工业转移正在变得越来越普遍。无竞争力的税收制度只会推动企业和资本的跨境转移。过去的负面影响足以抵消高税率对财政收入的积极影响。当今世界正在掀起全球减税浪潮，各国正竞相减少税收以增强其经济的竞争力和吸引力，特朗普税收改革肯定会在全球范围内引发新一轮的税收竞争，发展中国家也应积极应对特朗普的税收改革对其经济的影响……”
第三章特朗普税收改革-个人所得税改革
“个人所得税是美国的主要税种，在美国财政收入中起着重要作用。2017年12月15日，美国共和党发布了超过1000页的最终税收改革计划。这个，从九月开始27日，美国共和党宣布了税收改革框架文件。到11月16日，美国众议院以227票对205票通过了众议院版本的税收改革计划。 12月2日，美国参议院以51票对49票通过。弱势优势通过了参议院版本的税收改革法案。在几经周折之后，计划一次又一次地改变了。在12月15日的计划中，共和党人就两院之间的分歧达成协议。在12月23日圣诞节前夕，特朗普在白宫签署了1.5万亿美元的税制改革法案，自2018年1月起生效。这是白宫和共和党长达一年的努力的结果，这将成为美国最大的减税措施30年来的状态。.....“
第四章特朗普税收改革-企业所得税改革{总而言之，“特朗普税制改革”已经引发了各国争相减税的第一枪。随着各项规定的实施，新一轮的减税浪潮将逐步在全球范围内实施。这不仅是美国历史上的重印，而且是重塑全球税收秩序的机会。本章将重点介绍特朗普税制改革中企业所得税改革最引人注目的部分。详细阐述并分析特朗普税收改革中企业所得税改革背后的深层原因……”
第5章其他人在特朗普的税制改革中
“如果公司所得税和个人所得税是特朗普税制改革中的“主角”，他们已经显示出他们的声望，那么营业税，遗产税，房地产税和边界调整税无疑是“支持者”。在这些税中，房地产税等都是美国的州税和地方税，而作为联邦政府总统的特朗普则无法达到；或边境管制税太有争议了。在财政关系中不可或缺，特朗普税制改革中的这些“支持人物”也非常引人注目……”
第六章全球主要税制改革谱系
“在全球化，金融化和数字化的背景下，世界各国之间的经济联系日益紧密。除了美国进行特朗普税制改革外，欧盟，日本，中国，印度和其他国家以及各地区还启动了税收改革计划。小石头可以成就大世界。国际税收是国际经济治理的重要组成部分。一国税收制度改变的影响不仅限于国内，还将扩大到与本国有经济关系的其他国家。未来的全球税收重塑订单可能不是张税网“而是”多个难题”。在本章中，我们将分析前几章中的美国税制改革，并研究欧盟针对互联网巨额税收的税制改革方案，日本的消费税改革，印度的CST税制改革以及中国的营业税改革。各国对特朗普的税制改革做出了回应，为以下各章讨论重塑全球税收秩序奠定了基础……”
第七章：特朗普税收改革背景下的中国税收秩序调整
“自从特朗普实行减税措施以来，英国和法国等发达国家也继续推动减税立法，而中国和印度等发展中国家也相应宣布了减税计划。浪潮。而且，世界范围的减税战争可能会削弱特朗普的税制改革的政策效果。与世界其他国家相比，美国原来的税收负担已经处于较低的水平。特朗普的税制改革后，税负差距明显将会进一步扩大……”