在个人税制改革中如何考虑更多公平性？
经济观察网记者杜涛于2018年7月28日关闭了个人所得税法征求意见稿。在将近一个月的评论期内，几乎所有联系过的记者都在讨论免税额（来自征税点）应征收多少税，如何具体扣除，几乎没有讨论过针对高净值个人的个人反避税条款，这是为什么引起的？对此，经济观察站记者采访了国际税务专家，金杜律师事务所合伙人叶永清。
经济观察网：为何税收修正案忽略了反避税条款？
叶永青：个人税收讨论中对反避税规则的忽视有两个层次，即理论层次和实践层次。从理论上讲，引入个人所得税反避税规则是一个新规则。在现阶段，这更多是一项原则性规定。在一定程度上很难评估具体实施的影响，并且理论界对反规避规则的应用并不熟悉。。另一方面，从一般意义上讲，个人税的征收和管理目前很大程度上依赖于扣缴机制。在交换银行信息方面遇到困难的情况下，税务机关发现交易中存在某些困难，更不用说如何应用反避税规则？国内许多讨论都没有适当地区分避税和逃税。实际上，人们并没有宣布人们熟悉的所谓个人避税方法，例如使用个人帐户来收款或获得海外股息。逃税而不是避税。
经济观察网：个别的反避税条款主要影响哪些群体？它将如何受到影响？
叶永清：现行的反避税规则将对高净值个人和相关人员产生以下影响：首先，国家税务总局有法律基础加强监管，尤其是第三项一般反税收回避授权意味着税收征管机构可以在很大范围内重新调整和表征纳税人的交易。我们可以从以下几个方面观察该法规的影响：
1）交易安排及其对国内高净值人士的影响。例如，在以前的交易中。高资产净值人士（例如名人）通常可以通过开设工作室或其他方式进行一些税收安排。由于交易是与第三方签署的，名人的价值不可比，因此传统税收管理下的价格审批很难申请，这使得明星可以轻松地划分交易价格来避税。在引入针对个人税收的反避税规则之后，无论是从关联方交易开始还是从一般的反避税规则进行限制，这种安排都可以受到限制。
2）跨境避税交易的限制。对于跨境税收交易，重点一直是过去。实际上，在国际上对个人所得税实行反避税措施之前，总局还支持了该部门的当地惯例，但缺乏法律依据常常使税务机关感到羞怯，并且不能为调查和调整辩护。将来，任何跨境安排，例如使用海外低税平台为个人获取和保留收入，都将完全在监管范围之内并与CRS相匹配。针对个人信息交换和个人所得税的新的居民税收法规，反避税网络将对通过跨境交易结构以低税收负担在海外获取，持有和转移资产的大量富人产生巨大影响。安排
3）对特殊交易结构的限制，例如对于高净值个人的海外信托，在中国的信托税制度尚未完善的情况下，税务机关的惯常扩张并不排除适用反托拉斯法的可能性。 -避免条款海外信托作为一种典型的普遍避税工具，采取了税收征管的措施，对税收征管产生了巨大的影响。例如，以交易重构的方式重新表征和调整了信托交易过程的税收处理。
目前，中国已成为仅次于美国的世界第二大私人财富市场。高净值人士的规模迅速扩大，并具有可观的增长潜力。根据贝恩咨询数据，2018年，中国个人持有的可投资资产总规模达到190万亿元。截至2018年底，中国可投资资产超过1000万元的高净值人士数量达到197万，比2016年增长近25％。预计到2016年，这一数字将达到220万。到2019年底，其中超高净值人士（可投资（资产超过人民币1亿元）的增长速度更快，预计到2019年底将增长19％，达到20万。
与过去相比，高资产净值人士的财富需求发生了什么变化？面对当前的经济形势，高资产净值人士应如何管理好自己的财富？今天，请仔细听圣才俊先生的讲话。
在业内人士看来，当前的全球经济增长正在放缓，经济形势更加复杂。世界主要国家的大多数央行都在发布一些稳定经济的措施，以维持稳定的市场流动性。在这种情况下，高净值人士的财富管理变得更加困难，需求也随之变化。崔银行（中国）有限公司个人银行业务部零售银行和个人理财业务负责人徐岩说：“与过去相比，现在高净值客户对财产保护的意识大大提高了。过去，高净值客户为快速增长而增加了投资回报。愿意冒险。但是，随着近年来GDP增速放缓以及随着年龄的增长，他们认为财产保全和合理的回报可能更为合理。 ”
徐烨还说，高资产净值客户的风险意识也在提高。特别是在外汇风险方面，尽管人民币汇率的波动在过去十年中逐渐增加，但与世界其他货币的外汇波动相比，其波动仍然相对较小，而欧元之间的波动和美元非常大。。“因此，高资产净值客户认为，海外资产的配置和国内资产的配置也需要一个平衡过程。”
在谈到高资产净值人士的财富管理需求的未来发展趋势时，花旗银行（中国）有限公司副总裁兼个人银行业务总裁表示：“过去一年，我们的市场尤其是市场在首都市场上存在许多不确定性和波动性，我们的客户对投资决策更加谨慎。他们希望这项投资至少可以保护资本，甚至可以对冲其投资在其他方面带来的一些风险。这种趋势不仅在发生在中国，许多发达市场的客户对投资决策也非常谨慎。 “白达伦说，目前，高资产净值客户也在寻求更加平衡的资产分配和分配，特别是在包括投资产品在内的房地产分配方面。，投资市场，投资领域，投资国等正在追求均衡发展。
在这种情况下，许多银行也相应地调整了私人银行业务的重点。例如，花旗银行在8月2日宣布花旗的高端财富管理品牌Citigold Private Client（CPC）正式升级，其中文品牌“ Citi Private Home”同时出现。“自去年以来，我们已将服务逐步升级到Citigold Citi财富管理和CPC Citi Private Home，并不断加强我们的核心价值主张。与此同时，我们进一步加强了对客户经理的专业培训，我们正在使用数字化技术这些措施将增加投资。这些措施将有助于花旗更好地把握中国富裕人口增长的市场机会，并加速业务增长。徐Yan说。
值得注意的是，“ Citi Private Home”将推出独家数字投资工具：Caizhi 360，这是由Citi独家开发的新型数字工具，涵盖模拟头寸分析和风险回报分析，压力测试以及投资评估。投资组合的利率敏感性，未来现金流量的预测等，可以整合资产组合以平衡投资机会和风险。
总之，高资产净值人士应如何管理好自己的财富？白达仁说，最重要的是要有长远的眼光。“确保您完全了解风险评估的水平，以便可以评估非常平衡的财富分配。同时，需要及时调整投资组合以应对外部市场的不确定性。”他说。
作者：胡应军
在过去十年中，随着中国经济的快速发展和私人财富的迅速积累，中国的财富管理市场也迎来了巨大的发展机遇。
普华永道对全球亿万富翁的最新调查显示，截至2017年底，中国共有373位亿万富翁，其中97％是白手起家的。这发生在短短的十年内-直到2006年，中国只有16位亿万富翁。2017年，中国亿万富翁的财富增加了39％，达到1.12万亿美元，相当于整个瑞士市场指数的市值。
“过去十年来，中国一直是创造财富的时代。这一过程的最大特点是财富增长非常快。”经理梁东庆说，在这种背景下，中国的财富管理市场正在以惊人的速度增长。
2007年，整个中国财富市场的规模仅约30万亿美元。当时，中国的财富管理市场只是全球市场的一小部分。截至2017年，中国财富市场总量已接近200亿元。十年来，中国已成为仅次于美国的第二大财富管理市场。
除了快速发展之外，中国的财富管理市场还呈现出与发达市场截然不同的另一个特征：高净值人士的年龄结构更年轻。报告显示，全球亿万富翁的平均年龄为64岁，而中国亿万富翁的平均年龄为55岁，整体年龄大约年轻十岁。与欧洲，美国和日本等成熟市场相比，中国亿万富翁的平均年龄差距接近20岁。
更重要的是，日本过去20年的GDP增长率相对较低。在这二十年中，财富管理的目标不是创造财富，而是保留价值和保护财富。这也是欧美市场的一个非常重要的特征。“当我们不再是创造财富的阶段，而是第二代和第三代财富的阶段时，财富管理的目标属性不再仅仅是追求纯收入，而是更多的继承和制度安排，以及考虑资产保全。”
另一个例子表明，财富管理的目标从一个生命周期到另一个生命周期都各不相同。以比尔·盖茨为例。2000年初，比尔·盖茨的家族资产中约有一半是微软的股权，换言之，他的一半资产是工业资产，这与中国市场的情况非常接近。截至目前，盖茨的微软股份约占家庭财富的10％，这意味着在积累财富之后，行业所占的比例越来越低，金融资产所占的比例逐年增加。
具体而言，就金融资产的分配而言，盖茨的资金中有70％以上投资于收益相对较低的固定收益产品。这也是我们在不同市场上看到的相同定律：“越富有，越保守”。因为他已经完全积累了财富，所以他更追求财富保值，而不是继续追求财富的爆炸性或快速增长。
盖茨的家庭资产配置，固定收入和房地产加起来占他个人财富的近80-90％，这与许多客户仍在股票市场上投资的情况不同。原因是个人处于财富管理的不同阶段。如果我们处于财富创造阶段，自然会追求更高的回报，但是如果我们已经进入了保持财富的阶段，我们应该考虑更多有关如何做好风险控制和资产分配的问题。
目前，中国家庭财富管理有四个主要思路。
第一种是私人贷款类型。这种方法在十年前非常普遍，但是在过去的两年中，通过私人贷款进行投资的高净值群体的数量开始减少。该产品将来可能会逐渐消失。
第二个是非常受欢迎的行业投资。因为中国财富市场的当前结构还很年轻，所以许多企业家对上游或下游产业或新兴产业的并购非常感兴趣。这将在中国经济的未来发展和转型中发挥非常重要的作用。同时，这也要求高净值人士具有更高的风险承受能力和更长的投资期限。
第三种是固定收益类型，这是一种新兴趋势。在许多高净值人士实现财富自由之后，他们选择了与比尔·盖茨类似的方法，即通过低风险的固定收益方式保护财富，而不追求过多的回报。
最后是资产分配。越来越多的客户将考虑如何进行资产分配以及如何进行家庭继承。这部分需要与专业机构的合作。
梁东庆说，财富管理不同阶段所需的工具和手段也不同。如果在财富创造阶段，对财富增长的追求更多，而仅从预期回报的角度来看，工业投资的回报就相对较高。但是在继承阶段，信任，节制或保险将更为合适。如果是保留财富或保留财富的过程，那么最重要的财富管理方法就是资产分配。
“资产分配是整个西方国家管理其家庭财富的最主流方法。其意义是帮助克服人类的贪婪和恐惧。世界上没有免费的午餐。如果您投资于高风险人群，资产，您将获得但是，如果风险非常低且资产回报率相对较低。这也是业界认可的概念。世界上仍然可能有免费的午餐。这免费的午餐是什么？这是一项分散投资。”
她还指出，资产分配不仅是权力下放，而且是科学合理的权力下放。“一个极端的例子，投资分布在10个P2P之间，相关性为100％。如果运行一次，则剩余的不是特别可靠。在进行资产分配时，我们希望尽可能多地建立相关性。投资组合中存在低资产，因此可以有效降低投资风险。 ”
8月27日，引起社会广泛关注的《个人所得税法修正案》草案提交第十三届全国人民代表大会第五次会议第二次会议审议。在第二次审查中，对税法进行了许多修订，而且力度更大。除了将起征点调整为每月5000元外，还存在着对养老金领取者减税的问题，引起了大家的热切关注。和讨论。
5,000美元的免税额是否适合此税收修正案（草稿）？“最高税率是45％吗？”，“为什么应该在全国范围内实施成本扣除标准？”权威人士和专家怎么说？
为什么将免税额定为5,000元？
草案规定，居民个人的总收入为应纳税所得额，以每个纳税年度的收入减去6万元的支出以及依法确定的特殊扣除，特殊附加扣除和其他扣除为基础。这项规定被称为每月免征额5,000元。
财政部长刘Kun说，该标准考虑了人们消费支出增长等各种因素，反映了一定的前瞻性。根据该标准并结合税率结构调整计算，获得工资，薪金等综合收入的纳税人总体上减轻了税负，特别是中低收入群体的税负明显下降，有利于增加居民收入，增加消费。能力。
为什么将最高税率定为45％？
草案规定，全面收入应征收3％至45％的超额累进税率。
的45％税率涵盖每年超过960,000元的应纳税所得额，其下部分适用于每个档案的低税率。从中国目前的收入分配调整来看，高，中，低收入之间的差距相对较大。维持一定的税收调整率对于维持包容性发展和促进包容性增长是必要的。
“税法修正案草案未采纳某些人的建议，将最高边际税率降低45％至35％。我认为仍从社会公平的角度考虑。”朱，中国人民大学金融学院教授清认为，个人所得税除增加财政收入外，还具有调节收入分配的重要作用。当与社会保障体系结合使用时，它可以起到“消瘦”的作用。当然，税率太高不利于人才引进，但税率太低不利于矫正不正当收入分配。
为什么分类税制转向综合税制？
中国目前实行分类税制，即不同性质的个人收入分类，扣除不同的费用，并按不同的税率扣除税款。个人税法修正案的最大亮点在于，已经开始了从分类税制到分类与分类相结合的个人所得税制改革。
国家税务总局税务科学研究所所长李万福说，在原来的税收制度下，每赚取的收入中，收入支付单位将被用作代扣代缴所得税的代扣代缴人。税务部门。个人基本上不与税务机关打交道。虽然这种分类税制度很容易征收，但它并未充分发挥个人所得税对收入分配的调控作用。全面纳税计算的实施，可以更好地反映个人收入的合理负担，增强纳税人的识别意识。增强纳税人参与社会治理的动力，对促进国家治理的现代化具有重要作用。
在第二次纳税审查中，起征点被调整为每月5,000元，基本符合每个人的期望。以前，可以在征税前扣除个人居民的四项支出，例如教育支出，继续教育，重病医疗保健，住房贷款利息和住房租金，现在增加到五项。